关于Staking Economy的研报(2月3日)

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Staking是近期区块链世界的一个热门概念。作为PoS共识机制下的一种权益,它主要是指用户通过质押Token给节点获取系统奖励的过程。普通持币用户,通过Stake 这个动作,既可以增加自己的持币收益,又可以为网络安全和稳定性做出贡献,还能提升了全网生态治理参与度。目前Staking的高收益已经引得诸多玩家入场。

一、发展历程
在了解Staking economy之前,我们需要先来了解一下PoS(Proof ofStake)的PoS的发展之路。
 
目前被基础公链广泛使用的共识机制主要有工作证明(PoW)、拜占庭容错(BFT)和权益证明(PoS)及他们各自的衍生共识,如委托权益证明(DPoS)等。
 
得益于PoW 的创新机制模型设计,BTC 网络已经成功运营了十年,挖矿从单纯的逐利行为变成了维护整个商业网络稳定发展的有效驱动力。然而随着专业矿机的出现,它暴露出交易处理速度慢,能源使用效率低等弱点。另外,算力集中依然是悬在公链安全头顶的达摩克利斯之剑。
 
于是,PoS 共识越来越多地出现在区块链项目的设计中。2011年,一位名为Quantum Mechanic的网友在著名比特币社区Bitcointalk论坛首次提出Proof of Stake,文章预见性的提出了很多现在仍在使用的方案,诸如由持币量代替算力权重、委托权益、奖励分配等。2012年首个基于PoS共识的项目点点币(PPcoin)诞生,期间又经历了混合共识、纯PoS、BFT+PoS等发展阶段,并衍生出DPoS、LPoS等多个变种。
 
PoS(Proof of Stake)即权益证明,对比PoW共识中矿工们通过竞争计算来试出哈希函数目标结果才能拥有出块权,PoS 链的新区块是由系统中特定算法选择的节点来创建。持币人将币Stake以获得出块权利,在指定时间打包交易,并广播出去,得到验证后,新区块生成。对比PoW,PoS共识提高了系统的能源使用效率,也提升了交易处理速度。
 
历经几年发展,PoS产生了诸多变种,Cardano提出的乌罗波罗斯算法通过直接产生随机数的方法,通过系统随机选择出块节点;EOS的DPoS机制则通过让持币人为超级节点而不是每个区块投票的办法,减少了持币人投票验证的难度,也提高了投票的参与率;Tezos使用的LPoS、Cosmos使用的Tendermint也都是对既有PoS机制的革新,发展出增发奖励机制、抵押金机制、slash机制等,以应对PoS刚提出时被发现的“Nothing at Stake”、长程攻击等问题。
 
目前PoS共识及其衍生类型在吞吐量、延迟、速度、能耗等方面的不断探索,性能表现愈发优秀,以太坊从PoW逐渐向PoS迁移转变,以及很多公链项目也都在采用PoS机制,应用PoS的公链在数量与质量上呈赶超PoW之势。

二、Staking的积极意义
1. 对于公链而言,节点的稳定运行和占据全网较高的Staking比例是影响公链安全性与性能的关键因素。在PoW系统中,攻击者实施攻击获取短期利益后可将算力等硬件投资转移到其他区块链系统中,采取恶意行为的可能性更高。而在PoS系统中,Token持有者的权益完全体现在Token的价值中,他们有直接的动力维护系统的安全,因此更加不容易参与恶意行动。参与Staking的人越多,意味着每个区块的共识一致性得到更多的保证。因此Staking量的多少基本等同于PoW公链中算力的大小,Staking量越多,公链稳定性越有保证,这条公链的价值也就越大。
 
2.对于持币人而言,Staking是权益保值增值的最佳手段。PoS公链一般会增发Token作为区块生成的节点奖励,验证节点有硬件上的配置要求、抵押金要求和其他软性要求,持币份额较少且无硬件设备的持币人可以通过Staking分得奖励,而不参与Staking的持币人则会蒙受代币增发带来的通胀损失。
 
3.对于生态治理而言,链上治理决定的是整个区块链系统的参数设置,这些参数决定着整个网络的运行方向。Staking这种机制的存在,让持币份额较少或缺乏稳定运行节点条件的持币人得以参与挖矿并获得分红,极大地提升了全网参与度。普通用户通过Staking 收获了参与感和实在的收益,也会更有意愿为项目做宣传做贡献,项目更加容易走进良性循环。

三、Staking的风险
1. Token流动性风险
 
加密资产市场是一个高波动的市场,而 Staking 大多伴随着一定时间的Token锁定。一旦用户委托参与了Staking,在价格大幅波动的极端行情下,资金无法及时变现。以币本位来看,做完 Staking后持币的数量确实增加了一些,但如果对法币来着,特殊行情下则有可能会承受一定的损失。所以,持币人在Staking之前,必须考虑将其Token锁定以赚取回报要面临的币价波动风险,如果单纯只是为了短期收益,那么就需要谨慎参与。
 
2. Token安全风险
 
持币人参与Staking最重要的一点,就是需要保证自己Token 的安全性。
 
当节点在出块时主动或因遭到攻击后被动的什么都不做、运行不当或恶意操作时,它们可能会因此受到经济上的惩罚,即Slash。惩罚轻则导致节点无法继续获得出块资格,重则直接没收抵押锁定的Token。通常每个节点的官方网站都会介绍自己的安全体系结构和防止攻击的解决方案。因此用户需要了解Staking项目的惩罚规则,选择风控好的节点服务商.
 
此外,中心化节点有节点卷款跑路和被攻击被盗的风险,持币人应尽量选择去中心化的节点,这样即使节点被攻击,所标记的Token也不会丢失,因为Token持有者只是委托了权限,而不是Token的所有权。
 
3. 节点中心化风险
 
PoW挖矿中出现的算力集中化风险,在PoS机制中也无法避免。节点Staking数量越高,就有越高的概率挖出区块获得奖励,而获得的奖励Token可继续投入节点进行Staking,强者恒强效应更加明显。这将导致节点的固化以及外来新生资源的进入欲望减弱,当参与节点比新建公链更贵的时候,这个固化机制是对整体公链生态的一种伤害。

以上就是Staking Economy的研究报告了,希望能对大家有所帮助,请持续关注火币网全球站。祝大家身体健康万事如意!
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